Den svenske bilproducent stammer fra en forsknings afdeling af firmaet SKF fra 1935. Byggede køretøjer blev kun brugt til at teste nyudviklet rullelejer. I 1959 opfandt Volvo trepunktsselen og monteret denne første gang i en bil.

I 1967 oplevede svenske Volvo er stærkt stigning i salgstallene. Dette gældte også for erhvervsbiler, som virksomheden også producerede. I dette år havde virksomheden muligheden for at vise alle nye udviklinger frem til et event.

I løbet af 1960’erne, outsourcede virksomheden bus og lastbilsafdelingerne, så Volvo blev et uafhængig område i virksomheden. Det andet forsøg på at etablere sportsbiler på markedet slog fejl I 1973, da der blev lavet nye sikkerhedsregler I USA. Volvo tilpassede sig disse med modellen P1800, og virksomheden fokuserede nu på kompakte- og middelklassebiler.

I 1999 købte amerikanske Ford den svenske bilproducent, men blev nødt til at kaste det på markedet grundet en finansiel krise i 2010. Volvo er på nuværende tidspunkt ejet af kinesiske Geely.

Volvo, som er kendt for den høje kvalitet og robuste køretøjer, tilbyder ikke nogle små modeller, men starter i den kompakte klasse med V40, som siden 2012 er erstattet af modellerne S40 og V50. (Hos Volvo står ’S’ for sedan, og ’V’ står for stationcar”. V40 er også den sidste variant, som bruger den lige Ford C1 platform. Denne model fås både som benzin- og dieselbil, og bliver tilbudt på mange internationale markedet. V60 repræsentere middelklassen sammen med modellen S60 fra 2009. Disse er begge i besiddelse af en femcylinders motor.

I den øvre middelklasse tilbyder Volvo V70, som originalt kom fra 850s, som var en stor succes. Den var også på markedet som V70 XC med firehjulstræk og V70 R som en sportsversion. Volvo tilbød motorer til naturgas-operationer, men måtte stoppe det grundet den lave efterspørgsmål. I øjeblikket tilbyder virksomheden forskellige motorer med Flexifuel-system. Denne teknologi tillader enhver blanding af bio-ethanol (E85) til brændstoffet.

På ældre modeller med dieselmotor er det vigtigt at sikre, at tandremmen bliver skiftet nøjagtigt efter behov. Dette skyldes de høje krav på disse samt, at de kan i nogle tilfælde revne. Modellerne S40 og V40 kan have overdreven slid på bremser eller olieniveau. Dette skyldes, at Volvo motorer generelt bruger mere olie end andre mærker.